viernes, 19 de marzo de 2021

Credicorp (BAP) acaba de perder la media móvil de 200 días

El precio de las acciones de Credicorp (BAP) acaban de perder el importante soporte conformado por la media móvil de 200 días, debido a la presión bajista generada por la salida de capitales extranjeros en el contexto de la campaña electoral. El siguiente soporte relevante de la acción se identifica alrededor de los US$ 138, nivel que corresponde al gap alcista del pasado 24 de noviembre de 2020. En este contexto, los niveles de sobreventa en los indicadores RSI y el oscilador estocástico indicarían que el precio de la acción podría aguantar varias semanas en el soporte de US$ 138 conforme nos acercamos al 11 de abril.

miércoles, 5 de agosto de 2020

Cotización del oro supera los US$ 2,000

La cotización del oro acaba de superar la resistencia psicológica de US$ 2,000 la onza troy, nivel que ahora pasa a convertirse en el principal soporte. En este contexto, el precio del metal dorado se encuentra en una etapa de subida libre al no identificarse resistencias en el horizonte. Al respecto, el banco de inversión Goldman Sach tienen una precio objetivo de corto plazo para el oro de US$ 2,300, en tanto Citibank tiene una previsión de US$ 3,000.


lunes, 3 de agosto de 2020

BlackRock continúa con las destrucciones del EPU

En la sesión de hoy el gestor de fondos BlackRock destruyó 200,000 unidades del EPU, lo que significa que se liquidaron acciones y valores peruanos por un total de US$ 6 millones. En este contexto, en lo que va del año se ha destruido un total de 1,6 millones de unidades del ETF peruano, destrucciones que representan la venta de acciones y valores peruanos por aproximadamente US$ 48 millones.

El proceso de destrucciones de destrucciones del EPU es un claro indicador del poco interés de los inversionistas internacionales en la Bolsa de Valores de Lima. Asimismo, hay que considerar que muchos inversionistas extranjeros consideran los movimientos de BlackRock para tomar sus decisiones de inversión en el mercado peruano. En este sentido, las perspectivas sobre la plaza limeña no son nada alentadoras, debido a que el stock del EPU ha alcanzado su mínimo histórico en 2'650,000 unidades.

El EPU es un fondo de inversión cotizable o ETF (Exchange Traded Fund), compuesto por una canasta de 26 acciones y valores peruanos, diseñado para replicar el comportamiento del mercado bursátil peruano. En este sentido, cuando se destruyen unidades del EPU, BlackRock debe salir a liquidar la canasta de acciones y valores peruanos que lo componen. 

Gráfico del número de unidades del EPU (EPU.SO)


domingo, 2 de agosto de 2020

Resultados empresariales en Wall Street

A la fecha los resultados empresariales del segundo trimestre de las empresas que conforman el índice S&P 500 registran una caída de -33,8%. Entre los pocos sectores económicos que han incrementado sus beneficios destacan: servicios básicos (+2,7%), tecnología (+1,4%) y cuidados de la salud (+1,1%); por el contrario, entre los sectores que registraron mayores retrocesos destacan: energía (-170,2%), industriales (-85,6%) y comercio (-77,0%).


lunes, 27 de julio de 2020

Relación entre la cotización del oro y las hojas de balance de los bancos centrales

Interesante gráfico que muestra la fuerte correlación positiva entre la cotización del oro y la suma de las hojas de balance de los bancos centrales.


domingo, 26 de julio de 2020

Señales bajistas en el índice S&P 500

Desde el punto de vista técnico, el índice S&P 500 muestra varias señales bajistas que podrían anticiparnos una posible corrección en el corto plazo. En este sentido, el primer punto a resaltar es que el índice cerró la última semana por debajo de la resistencia de 3230 puntos, lo que debe interpretarse como una señal de debilidad para mantener el movimiento alcista. Asimismo, se observa una clara divergencia bajista en el indicador RSI, señal que nos indica que existe potencial para una posible corrección en Wall Street.

En caso de una corrección bajista. es probable que el índice S&P 500 regrese a la zona inferior del canal lateral comprendido entre los 3230 puntos y la media móvil de 200 días (actualmente alrededor de los 3041 puntos) que se encuentra vigente desde inicios de junio. Sin embargo, si persisten las presiones bajistas el siguiente soporte relevante alrededor de los 2800 puntos, nivel que corresponde al retroceso de Fibonacci de 50%.


Entre los factores que limitan el avance de Wall Street se identifica el cambio de la política monetaria de la Fed, que desde junio pasado ha empezado a reducir gradualmente su hoja de balance. En este sentido, la presión compradora en Nueva York se ha reducido considerablemente ante la menor liquidez en el mercado. En el siguiente gráfico puede observarse como la recuperación del índice S&P 500 coincide casi perfectamente con la agresiva expansión de la liquidez de la Fed a mediados de marzo; asimismo, se observa como el inicio de la tendencia lateral en junio coincide con el inicio del retiro de la liquidez en el mercado. Para mayores detalles ver: https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/bst_recenttrends.htm


Asimismo, en la últimas semanas se ha estado comentado en el mercado que la sobre valoración de las principales acciones tecnológicas estaría gestando una nueva burbuja financiera, contexto que definitivamente contribuye a limitar los movimientos alcistas. Al respecto, el siguiente gráfico muestra el desempeño de las 10 acciones tecnológicas con mayores capitalización bursátil en el indice S&P 500, respecto al resto de 490 acciones que componen el referido índice. En donde se observa que casi toda la recuperación de Wall Street desde finales de marzo ha sido explicada por el desempeño de solo 10 valores, en tanto el grueso del mercado se ha mantenido en una larga tendencia lateral.


Fuente del gráfico: https://www.investing.com/analysis/the-other-490-stocks-in-the-sp-500-200530741

miércoles, 22 de julio de 2020